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期貨懶人包【當沖交易】當沖、高頻看過來 - 群益期貨 陳喻琪
如果你是當沖、高頻交易者,這篇研究發現對你應該是有幫助的,必看

這類型的研究很少人在做,因此冷門,但卻很重要!
附表是近十年來台指期在盤中不同時間交易量佔整日交易量的比重
(資料經過30日平滑處理過,使用每年第二季初的資料)

舉例來說:2016年的資料,09:00:00(即早上9點)的數值是6%,
表示時間進行到9點的累積成交量佔當日總成交量的比重約6%,
如果到9點的成交量是6000口,則預估當天的成交量是10萬口(6000/0.06=100000)
附表中包括了過去十年來,日內每隔半小時的統計資料。

參照附圖,從圖形來說明會更清楚

2007年及2008年的累積成交量分佈曲線是接近直線,
即代表一天的成交量是隨著時間平均分佈的,
台指期一天交易300分鐘,從08:45開盤,到11:15分剛好是一半,
成交量若是平均分佈則代表到了11:15分,如果台指期的成交量是6萬口,
就可以推測當天的總成交量大約是12萬口。

但是2016年的曲線卻明顯是彎曲的,而且是最近十年來曲度最大的,
從附表可看出11:00:00的數據是65.5%,還沒進行到11:15(一半),
統計數據的成交量就佔了一天的65%,意思是2016年的成交量分佈過度集中在上半場,
下半場就沒量或沒追價量了。

我們都知道,期貨市場有量就有價,量大波動就大,量小波動就小,
不用我多說,2007、2008及2009年及2011年都屬於波動相對較大的年分,
台指期的成交量在一整天當中成交分佈都是相對平均的,而不是現在的一日兩市,
早場熱晚場冷的情況,反之,下半場的熱度如果增加,
將可能會是波動即將開始放大的訊號。
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