選擇權是什麼，為什麼要做選擇權
選擇權與期貨一樣，是一個選擇的履約契約，標地一樣是大盤，
只差變成履約價的不同和點數及波動上的不同，
一個非線型的商品，波動大時，會出現比平常更大的行情
選擇權優點
1.可以用小資金交易大盤指數，幾千元就能做
2.持有股票或期貨的人，可以用選擇權避險
多空皆有策略可做
1.大漲大跌或當期貨當沖做，直接買方
2.小漲小跌或特定價位，做價差單
3.賣方價差單
選擇權簡稱OP，標地是加權指數，分成二種角色，一種是買方，一種是賣方
買方是買進權利，賣方是賣出部位給賣方，有履約的義務
買方分成二種
買權(CALL) ，可以叫他可樂! 指的就是買進看漲的權利，大盤上漲，買權報價就會漲
賣權(PUT)，可以叫他葡萄! 指的就是買進看跌的權利，大盤下跌，賣權報價就會漲
舉例：
當交易人認為今天會上漲時，去買進買權（CALL)，只要市場順利上漲，交易人就有機會獲利
選擇權買方與賣方
選擇權買權及賣權是分開的市場
買權市場有自己的買方與賣方，買進買權 代表看漲
交易人能在市場買到CALL，是因為有其他交易人願意賣給你，才能完成買賣雙方的交易
所以今天賣出買權(Sell-Call)的人
就是與看漲的人對做，當大盤上漲時
買進買權(Buy - Call)的人 開始獲利，賣出買權(Sell - Call)的人 開始虧損
看懂選擇權的報價和損益
選擇權的存續商品分成二種規格
1.週選 > 固定每週三開倉，隔週三結算
2.月選 > 跟隨著期貨月結算開倉，結算
選擇權點數計算
1.報價 50點 以上 1點50元
2.報價 50點以下 0 .5點 = 25元
3.報價 10點以下 0.1點 = 5元
這是個手機上的選擇權報價
CALL 買權 > 看多
PUT 賣權 > 看空
選擇權由二個部份組成
1.內涵價值
2.時間價值
價外，價內，價平
價平：加權指數所在的價格
價內：能履約的價位，內涵價值 + 時間價值
價外：暫時不能履約，只有時間價值
在價平(加權指數的價位)的地方，擁有最大的時間價值，比較不容易掉點數，
在價外則都只是時間價值，所以若加權指數波動太小，價外選擇權會掉點數，因為價外全都是時間價值，而賣方賣你部位則是希望你不能履約，歸零！
選擇權受到delta的影響價內，價平的跳動會趨近於台指，價外要有大波動才會跟著動
選擇權履約價的考量因素
1.資金大小
2.對行情的預期
3.風險承受度
4.履約與否的考量
<<買方簡易計算範例>>
因為台灣選擇權在結算日前都釘台指的跳動，所以你要做買方，要跟著台指的波動
假設台指現價 11600點 你看好台指等下會上漲，
你買進1口 11600CALL (價平)報價60點
情境一：順利上漲，60點報價上漲到 70點，未平倉獲利有10點，賺10點 = 500元
情境二：反向下跌，60點報價下跌到 40點，未平倉虧損有20點，虧20點 = 1000元
<<選擇權買方停損範例>>
情境一：當沖玩法，短線停損，要掛停損單，掌中財神有停損單可用
情境二：波段玩法，要抱久一點，要設停損點位，或做買方價差單減少虧損
<<選擇權買方價差單及損益計算>>
單只是做買方，要付權利金，而且若遭遇震盪，風險相對大，所以就有買方價差單的出現，因為選擇權有很多種交易策略可以做!
舉例:
看未來可能會大漲 > 買進 ＞ 買權CALL
看未來可能小漲或只是漲到某個價格 > 組買方價差單，減低風險
價差單可以抵抗波動小的時候的時間價值掉點數及風險減低
價差單二種
一是買權多頭價差
二是賣權空頭價差
買權多頭價差，買進低履約價的選擇權 － 賣出高履約價的選擇權
如果你單純買進11月合約 11700的CALL，你的最大虧損會是4050元，而且震盪只要變大，風險相對大！
單買進選擇權是吃波動率，波動放大，就賺的多
如果你是做買權多頭價差的話，風險相對就會比較低一點，買進11700C + 賣出11800C
只要放一段時間，價格走過11734點，你這筆交易就不會賠錢，後面最大獲利65點，風險跟獲利都有限的組合，但相對風險比較低！
做價差單是吃方向，可以放一段時間，可以抵抗波動小及控制風險
選擇權價差單如何下單
電腦版 - 策略王 – 選擇權策略單平台
手機下單 – 掌中財神全球通
單一買方：直接單式選履約價就好
複式價差：選擇交易策略再選履約價，系統會幫你計算要支付的權利金點數
支援選擇權 - 停損單
警語：以上僅供學習參考，這僅為選擇權的基本教學，想要學習更進階的
1.結算日行情應用
2.價差單策略教學
3.選擇權波動率點數差應用
一對一聊天：@cyh7363e
群益期貨股份有限公司
台北市大安區敦化南路二段97號b1樓
期貨總公司(02)2700-2888 #6632
許可證號：112年金管期總字號第010號
功能限制包括：
1. 使用多次IOC功能必須在您電腦及策略王開啟運作正常下才有效，反之關閉下無效。詳細請參考複式單多次IOC功能使用說明。
2. 在交易極為活絡情況下，撮合之價格上下變動可能會相當迅速，投資人所委託之停損及移動停損單在被市場成交價觸及時，系統可能無法立即判別執行或延遲執行。詳細請參考停損委託單風險預告書暨使用同意書。
3. 本公司所提供之即時報價資訊，不代表勸誘投資人進行期貨交易，且不保證此資料之正確性及完整性。
4. 使用本公司的電子下單系統交易委託買賣，仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙，致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。
5. 為避免因流動性問題以致成交價偏離市場合理價格，本公司不接受國內選擇權契約買方以市價委託，請投資人改以限價委託。
6. 台 灣期交所並無提供觸價下單或條件式下單等委託方式，觸價下單或條件式下單之功能乃建置於本公司所提供之下單軟體內，由期貨交易人於自身電腦作設定，並於條 件觸發後提示交易。期貨交易人必須先簽署相關風險預告書，並清楚了解網路交易如遇網路斷線或自身電腦運作異常時，仍可能導致上述功能無法執行或異常執行之 風險。
警語
1.※本內容來自網路分享，僅供參考，投資人仍應獨立審慎判斷，並自負投資盈虧，任何系統參數須由投資人自行設定。
2. 期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人開戶前應審慎考慮本身財務能力及經濟狀況。
3. 過去的績效並不代表未來獲利，投資人還是要依據本身狀況做好審慎評估。
4. 實際可交易商品相關資訊請以主管機關公告為限。
留言列表
