選擇權是什麼,為什麼要做選擇權
選擇權與期貨一樣,是一個選擇的履約契約,標地一樣是大盤,
只差變成履約價的不同和點數及波動上的不同,
一個非線型的商品,波動大時,會出現比平常更大的行情
選擇權優點
1.可以用小資金交易大盤指數,幾千元就能做
2.持有股票或期貨的人,可以用選擇權避險
多空皆有策略可做
1.大漲大跌或當期貨當沖做,直接買方
2.小漲小跌或特定價位,做價差單
3.賣方價差單
選擇權簡稱OP,標地是加權指數,分成二種角色,一種是買方,一種是賣方
買方是買進權利,賣方是賣出部位給賣方,有履約的義務
買方分成二種
買權(CALL) ,可以叫他可樂! 指的就是買進看漲的權利,大盤上漲,買權報價就會漲
賣權(PUT),可以叫他葡萄! 指的就是買進看跌的權利,大盤下跌,賣權報價就會漲
舉例:
當交易人認為今天會上漲時,去買進買權(CALL),只要市場順利上漲,交易人就有機會獲利
選擇權買方與賣方
選擇權買權及賣權是分開的市場
買權市場有自己的買方與賣方,買進買權 代表看漲
交易人能在市場買到CALL,是因為有其他交易人願意賣給你,才能完成買賣雙方的交易
所以今天賣出買權(Sell-Call)的人
就是與看漲的人對做,當大盤上漲時
買進買權(Buy - Call)的人 開始獲利,賣出買權(Sell - Call)的人 開始虧損
看懂選擇權的報價和損益
選擇權的存續商品分成二種規格
1.週選 > 固定每週三開倉,隔週三結算
2.月選 > 跟隨著期貨月結算開倉,結算
選擇權點數計算
1.報價 50點 以上 1點50元
2.報價 50點以下 0 .5點 = 25元
3.報價 10點以下 0.1點 = 5元
這是個手機上的選擇權報價
CALL 買權 > 看多
PUT 賣權 > 看空
選擇權由二個部份組成
1.內涵價值
2.時間價值
價外,價內,價平
價平:加權指數所在的價格
價內:能履約的價位,內涵價值 + 時間價值
價外:暫時不能履約,只有時間價值
在價平(加權指數的價位)的地方,擁有最大的時間價值,比較不容易掉點數,
在價外則都只是時間價值,所以若加權指數波動太小,價外選擇權會掉點數,因為價外全都是時間價值,而賣方賣你部位則是希望你不能履約,歸零!
選擇權受到delta的影響價內,價平的跳動會趨近於台指,價外要有大波動才會跟著動
選擇權履約價的考量因素
1.資金大小
2.對行情的預期
3.風險承受度
4.履約與否的考量
<<買方簡易計算範例>>
因為台灣選擇權在結算日前都釘台指的跳動,所以你要做買方,要跟著台指的波動
假設台指現價 11600點 你看好台指等下會上漲,
你買進1口 11600CALL (價平)報價60點
情境一:順利上漲,60點報價上漲到 70點,未平倉獲利有10點,賺10點 = 500元
情境二:反向下跌,60點報價下跌到 40點,未平倉虧損有20點,虧20點 = 1000元
<<選擇權買方停損範例>>
情境一:當沖玩法,短線停損,要掛停損單,掌中財神有停損單可用
情境二:波段玩法,要抱久一點,要設停損點位,或做買方價差單減少虧損
<<選擇權買方價差單及損益計算>>
單只是做買方,要付權利金,而且若遭遇震盪,風險相對大,所以就有買方價差單的出現,因為選擇權有很多種交易策略可以做!
舉例:
看未來可能會大漲 > 買進 > 買權CALL
看未來可能小漲或只是漲到某個價格 > 組買方價差單,減低風險
價差單可以抵抗波動小的時候的時間價值掉點數及風險減低
價差單二種
一是買權多頭價差
二是賣權空頭價差
買權多頭價差,買進低履約價的選擇權 - 賣出高履約價的選擇權
如果你單純買進11月合約 11700的CALL,你的最大虧損會是4050元,而且震盪只要變大,風險相對大!
單買進選擇權是吃波動率,波動放大,就賺的多
如果你是做買權多頭價差的話,風險相對就會比較低一點,買進11700C + 賣出11800C
只要放一段時間,價格走過11734點,你這筆交易就不會賠錢,後面最大獲利65點,風險跟獲利都有限的組合,但相對風險比較低!
做價差單是吃方向,可以放一段時間,可以抵抗波動小及控制風險
選擇權價差單如何下單
電腦版 - 策略王 – 選擇權策略單平台
手機下單 – 掌中財神全球通
單一買方:直接單式選履約價就好
複式價差:選擇交易策略再選履約價,系統會幫你計算要支付的權利金點數
支援選擇權 - 停損單
警語:以上僅供學習參考,這僅為選擇權的基本教學,想要學習更進階的
1.結算日行情應用
2.價差單策略教學
3.選擇權波動率點數差應用
一對一聊天:@cyh7363e
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