簡介: |
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外匯期貨是指買賣雙方依契約到期時的匯率,收/付合約所指定的貨幣及數量,外匯期貨首先由芝加哥商業交易所 (CME) 於1976年5月開始進行交易。 投資外匯期貨的特色為: |
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(一) |
具有低保證金高財務槓桿的特性,保證金通常為合約金額的5%。 |
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(二) |
無買賣之間的差價,沒有現貨市場買賣差價過大之缺點。 |
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(三) |
24小時交易,提供投資人彈性的交易時段。 |
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(四) |
交易成本低,交易所得免稅。目前最廣泛交易的外匯期貨為日圓及歐元外匯期貨,而CME推出的日圓、歐元外匯期貨商品規格如下: |
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價格變動的分析因素: |
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(一) |
美國及各國間的經常帳收支:貿易赤字或盈餘會影響外國對該國貨幣的交易需求,例如美國貿易赤字導致對美元的交易需求減少、美元貶值。 |
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(二) |
美國及各國間相對的經濟景氣狀況:經濟景氣會影響外國對該國貨幣的交易及投資需求,例如美國景氣好轉導致資金流入、美元升值。 |
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(三) |
美國及各國間相對的利率水準:利率水準高則吸引資金流入,貨幣的投資需求增加,貨幣升值;反之則投資需求降低,貨幣貶值。 |
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(四) |
美國及各國間相對的物價水準:物價水準高,貨幣交易需求降低,貨幣貶值,反之則交易需求增加,貨幣升值。 |
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(五) |
美國實質GDP成長:實質GDP成長,代表國力及經濟實力增強,外國對該國貨幣的交易及投資需求增加導致貨幣升值,反之則導致貨幣貶值。 |
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(六) |
美國的消費者信心指數:消費支出佔美國GDP的2/3,而消費者信心指數為估計消費支出成長的重要指標。 |
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(七) |
美國的耐久財訂單:製造業產出佔美國GDP的1/6,而耐久財訂單為估計的製造業產出成長的重要指標。 |
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(八) |
美國的就業狀況及失業率:就業狀況及失業率會影響利率政策,進而影響匯率。 |
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(九) |
季節性因素:對外匯的需求會因季節性因素產生波動,例如旅遊旺季,對外匯的需求增加。 |
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(十) |
政治面因素:一國的政經環境會影響投資及貨幣需求,例如政治動盪不安,資金外移,貨幣需求降低。 |
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(十一) |
技術面及籌碼面分析:市場參與者對資產價格的預期、投機交易及籌碼分佈,是除了資產基本面外,不可忽視的價格影響因素,其影響力在短期來看,甚至遠超過資產基本面的價值(value)。 |
注意:外匯期貨與外匯保證金交易不同,外匯期貨是屬於合法期貨類別,交易前需繳交期貨保證金,並於期交所做交易。
CME芝加哥商品交易所:小SP選擇權 日圓選擇權 歐元選擇權 加幣選擇權 澳幣選擇權 英鎊選擇權
CBOT芝加哥期貨交易所:小道瓊選擇權 美國長期公債選擇權 美國十年公債選擇權 玉米選擇權 黃豆選擇權 小麥選擇權
NYM紐約商業交易所:紐約輕原油選擇權 黃金選擇權 白銀選擇權
SGX新加坡交易所:星日經選擇權
LIF倫敦期貨交易所:倫敦時報指數選擇權 CAC40指數選擇權
HKF香港期貨交易所:恆生指數選擇權 國企指數選擇權
EUR歐洲期貨交易所:德國指數選擇權 藍籌50指數選擇權
小道期貨、小SP期貨、黃金期貨、白金期貨、白銀期貨、布蘭特原油期貨、輕原油期貨、熱燃油期貨、無鉛汽油期貨、紐約銅期貨、黃豆期貨、小麥期貨、玉米期貨、美元指數期貨、歐元期貨、英鎊期貨、日圓期貨、瑞朗期貨、加幣期貨、澳幣期貨、日經期貨、恆生期貨、A50期貨、國企期貨、東證期貨、可可期貨、11號糖期貨、凍橘汁期貨、摩根期貨、新加坡指數期貨、咖啡期貨、棉花期貨、燕麥期貨、德指期貨、藍籌50期貨、黃豆油期貨、黃豆粉期貨
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